传统信贷效力减弱，电商供应链金融模式成资金流通新平台

在传统信贷效力渐弱、电商行业快速发展的背景下，供应链金融的重要性愈发凸显。相较于传统信贷聚焦授信企业自身资信、抵押及现金流以判断偿债能力，却忽视供应链整体的模式，电商供应链金融围绕供应链整体与企业间真实贸易情况展开，虽当前资金主要源于商业银行（互联网银行、商业保理公司占比低且成本高），且存在部分企业变相延长账期、转嫁成本等问题，但在消除中小企业信用障碍、缓解现金流缺口方面作用显著。

一、电商供应链金融的实质

电商供应链金融的核心与企业现金周转周期（CCP=DSO+DIH-DPO）密切相关，企业为缓解资金缺口采取的手段受买卖双方规模和议价能力制约，具体体现为四种典型情况，同时中小企业面临严峻的融资困境：

（一）企业资金周转的制约情况

1. 电商平台账期规则：平台作为核心枢纽，通过预设固定账期（如 T+15、T+30）、阶梯式账期（依销售额、评分调整），或附加 “保证金抵扣”“售后纠纷冻结” 等条款，延迟结算供应商货款。此举虽帮助平台沉淀资金、缓解自身现金流压力，但严重降低中小供应商资金周转效率，甚至迫使部分供应商高息借贷维持运营。
2. 单方面延长支付：强势下游客户要求弱势供应商延长账款支付周期（常见 30 天至 60 天），给上游供应商带来巨大资金压力，导致其融资成本增加，分散对生产和产品质量的关注。
3. 早期支付折扣计划：下游客户提前支付货款可获优惠价格，虽能解决上游资金问题，但折扣成本最终由下游客户及消费者承担。
4. 供应商管理库存：供应商在统一框架下管理下游企业仓库库存，产品使用时才转移所有权，虽保障下游供货及时，但大量占用上游资金，且因商业银行难监控库存，供应商难以获得贷款融资。

（二）中小企业融资困境

• 内源性融资受限：多数中小企业为劳动密集型，利润微薄、资本积累有限，无法支撑扩大再生产。
• 外源性融资困难：中小企业难以进入证券市场，主要依赖银行信贷，但因资信不佳、财务制度不完善、抗风险能力差且缺乏抵押物，极少能从商业银行获得贷款，形成银企信用障碍。

二、电商供应链金融的特点

电商供应链金融本质是金融服务方综合评估电商供应链企业后，针对企业流动性不佳资产，以未来确定现金流为直接还款依据，运用多种金融产品，采取资金闭环运作，借助中介渠道优势定制个性化方案，具备四大特点：

1. 依托真实供应链：基于电商供应链整体运作，从企业间真实贸易背景开展金融服务。
2. 大数据驱动评价：利用大数据从行业、供应链、企业自身多维度系统分析评判客户企业，作为金融服务前提。
3. 闭合式资金运作：控制资金流、贸易流和物流，确保融通资金可控，逐笔审核放款并监督未来现金流回款，实现过程风险控制。
4. 聚焦低流动性资产：针对供应链中应收、预付、存货等流动资产设计融资方案。

三、电商供应链金融业务形态

传统应收账款融资需供应商转让应收账款单据、下游厂商承诺付款，金融机构才放贷；传统保理业务中，无追索权保理需保理商评估买方资信核定额度，有追索权保理在买方无力偿还时向卖方追索，且流程繁琐。

而妍集速融宝平台等新型模式与之不同，其精准收集电商企业运营风险数据，搭建科学信用评估模型，通过分析店铺订单量、销售额、客户评价等多维度数据，对商户进行信用评估和风险量化管理，大幅简化融资流程，高效满足企业融资需求。同时，文章建议企业申请贷款前综合评估自身财务与信用状况，必要时选择正规融资咨询机构匹配最优方案，以规避风险、降低成本、提高融资成功率。