微众银行2025年收缩表内消费贷，微粒贷升级“精选贷”投身贷款导流

一、整体战略转向：主动降速求稳，聚焦风险与规模平衡

作为国内最大民营银行，微众银行曾依托股东生态、助贷及联合贷模式快速扩张，但受互联网贷款监管趋严与消费金融市场存量瓶颈影响，近年进入“主动降速”阶段，核心目标从规模扩张转向“稳规模、降风险、优结构”，通过调整业务模式实现高质量长期发展。

二、业绩表现：规模微增但增速放缓，盈利与风险指标承压

1.资产与盈利：规模突破但增速下滑

• 资产规模：2025年上半年总资产7147亿元（较上年末+10%），总负债6569亿元（较上年末+10%），虽保持增长，但对比2023-2024年（资产增速13.02%、21.7%），扩张节奏明显放缓。
• 盈利情况：2025年上半年营收189.63亿元（同比-3%），净利润55.66亿元（同比-11.86%），盈利增速持续走低；仅税前利润68.07亿元（同比+8%），主要财务指标仍符合监管要求。
• 历史对比：2023-2024年营收增速从11.3%降至-3.13%，净利润增速从21.02%降至0.81%，核心资产“贷款及垫款”增速从23%降至5.18%，增长动能明显减弱。

2.贷款结构：企业贷与个人贷均衡，个人消费贷收缩

截至2024年末，微众银行贷款及垫款总额4359.76亿元（同比+5.18%），结构呈现“企业强、个人弱”特征：

• 企业贷款：余额2155.33亿元（同比+18.18%），成为增长主力；
• 个人贷款：余额2166.84亿元（同比-4.76%），核心拖累为个人消费贷款（规模2027.75亿元，同比-5.53%），而此前该业务增速超20%；且此次收缩仅为“表内业务”，表外个人消费贷规模仍可观。

3.风险指标：不良率上升，拨备覆盖率下滑

• 不良贷款率：2022-2024年分别为1.47%、1.46%、1.44%，2025年上半年升至1.57%（较2024年末+0.13个百分点），且是在“贷款规模增加+大规模核销”背景下的上升，反映资产风险波动；
• 拨备覆盖率：2022-2024年从413.99%降至302.90%，2025年上半年进一步降至292.86%（较2024年末-10.04个百分点）；
• 注：当前不良率、拨备覆盖率仍“远超监管要求且优于其他民营银行”，但相较自身历史数据呈“走弱趋势”。

4.风险防控措施

• 收紧全行风险偏好，尤其强化零售信贷风控；
• 加大逾期贷款清收，合作320家催收机构（占信贷合作机构总数的83.77%）；
• 信贷合作机构共382家，含18家营销获客机构（多为税票贷平台如百望、金蝶）、44家担保增信机构，获客机构数量较少。

三、核心业务转型：两大产品发力“贷款导流”，压降表内风险

为平衡“利润、风险、规模”，微众银行从“自营/联合贷”转向“贷超导流”，将表内风险向表外转移，核心依托“微粒贷”“小鹅花钱”两大产品：

1.微粒贷：升级“精选贷”，导流第三方机构

• 原有模式：以自营放款、联合贷为主（联合贷需按监管要求出资≥30%），需承担表内信贷风险；
• 转型后：部分用户的“微粒贷”升级为“精选贷”，本质是“微众精选的第三方贷款产品”：
• 历史借据仍由微众服务，新借款由第三方机构全权负责；
• 暂不支持改回“微粒贷”，但不影响原有借据使用；
• 核心价值：将“更下沉客群”流量变现，且无需承担新贷款的信用风险，扩大表外业务空间。

2.小鹅花钱：直接推荐合作机构产品

打开“小鹅花钱”小程序，页面明确标注“微众银行推荐”“贷款产品由合作机构提供”，推荐产品含持牌消金公司产品，最高可借20万元，年利率（单利）7.2%起。

3.导流合作机构

合作方涵盖多类持牌机构，包括：

• 商业银行：平安银行、广州银行、华润银行、九江银行、济宁银行、中信百信银行等；
• 持牌消金公司：招联金融、宁银消费金融、马上消费金融、苏银凯基消费金融、幸福消费金融等。

2025年是微众银行“新十年”开局，其业务调整（从表内到表外、从助贷到导流）是应对监管与市场变化的主动求变，核心逻辑是“以导流模式降低表内风险、实现流量变现”，在“慢节奏”中探索长期可持续的发展路径。