线上助贷+线下优化，兴业消金2025战略转型实现业绩逆袭

2025 年以来，作为业内头部线下消费金融公司的兴业消金，受展业成本高、资产风险大等行业压力影响，开启显著战略调整，实现业绩逆袭，同时推动业务结构优化，其转型路径与成效可从以下几方面概括：

一、业绩：从连续下滑到大幅反弹

1. 业绩波动轨迹：2023-2024 年业绩持续承压，2023 年净利润下跌 25.6%，2024 年净利润大跌 77%；2025 年上半年实现强势逆转，录得净利 8.68 亿元，同比大增 213%，完成从 “颓势” 到 “高增” 的转变。
2. 业绩变化核心原因：此前下滑主因是信用风险累积，尤其是线下业务不良资产积压；2025 年反弹则依赖两大关键动作 —— 一是转向线上，加大助贷业务合作力度，拓展低风险资产；二是清理历史包袱，通过甩卖不良资产、优化线下业务降本增效，缓解资产质量压力。

   

二、业务转型：加码线上助贷，拓展合作模式

1. 线上业务占比稳步提升：2023 年末线上贷款余额 247.77 亿元，占总贷款余额 28.67%；2024 年末线上贷款余额增至 250.47 亿元，占比提升至 30.57%，虽仍低于线下，但增长趋势明确。
2. 助贷合作：多机构联动，覆盖头部平台：采用 “担保增信 + 分润” 模式与外部机构合作，2025 年 8 月披露合作名单显示，已联动 24 家互联网助贷方（含度小满、美团小贷、京东、奇富、分期乐、小赢等头部平台）及 21 家增信机构，且助贷业务以分润模式为主，聚焦对客定价 IRR 24% 以内的低风险资产。

3. 布局 “联合运营”，渗透次级客群：为突破自营能力短板、应对 “增信业务占比不超 50%” 的监管要求，计划与头部助贷机构合作 “联合运营”，针对次级客群扩张自营业务。该模式采用 “半兜底” 风险分担机制 —— 助贷机构以担保费、分润服务费作为安全垫补偿逾期风险，超额风险由兴业消金承担，此前已有多家消金公司采用该模式。

三、风险处置：甩卖不良，资产改善

1. 不良处置力度行业领先：近两年累计甩卖不良资产约 70 亿元，其中 2024 年转让 “个贷不良” 约 22 亿元，2025 年上半年转让不良资产包 48.62 亿元，规模位居消金行业第二（仅次于招联消费金融）。
2. 处置动因明确：一是线下业务不良生成量增加，资产质量承压；二是核销压力大，需加速资金回流；三是 “关注类贷款” 增长（2024 年末余额 33.84 亿元，同比增 71%，占比从 2023 年 2.41% 升至 4.13%），潜在风险上升，需提前储备核销资源。

3. 资产质量 “双降” 成效显现：2024 年末不良贷款余额 24 亿元、不良率 2.93%，远高于招联消金（1.95%）、蚂蚁消金（1.78%）；2025 年 6 月末实现 “双降”，不良贷款余额降至 21.05 亿元（减少 2.95 亿元），不良率降至 2.61%，资产质量压力初步缓解。

四、线下业务优化团队降本增效

1. 线下仍是资产大盘支柱，但占比微降：2024 年末线下贷款余额 568.90 亿元，占总贷款余额 69.43%，虽较 2023 年的 71.33% 略有下滑，但仍是核心业务板块；线下展业依赖 “上门收件、亲核亲访” 模式，2024 年末设 24 家线下事业部，覆盖 55 座城市，并有 2 个特色业务部。
2. 两大优化举措降本增效：
• 团队与渠道优化：2024 年以来持续调整管理层，优化部分展业区域的线下团队，缩减冗余成本，避免线下业务拖累业绩。
• 深化与母行（兴业银行）协同：一方面开展联合营销，共享客户资源、派驻客户经理，自 2015 年起与兴业银行社区银行协同展业；另一方面推进业务融合，在泉州、厦门等零售基础好的分行试点 “三支队伍（零售 / 信用卡 / 消金客户经理）综合营销”，实现 “统一模式、话术、风控”，面向兴业银行无法覆盖的客群（如员工客群、拒量客群）及信用卡大额现金贷需求客群，推出 “白领贷”“员工贷” 等产品，承接增量业务。

兴业消金通过 “线上加码助贷、布局联合运营” 与 “线下优化团队、融合母行资源” 的双线策略，既抓住线上低风险资产的增长机遇，又通过不良处置和线下降本缓解历史压力，实现 2025 年上半年业绩逆袭。这一转型不仅是其应对行业成本与风险压力的主动调整，也为老牌线下消金公司探索 “线上线下均衡发展” 提供了参考，后续增长将依赖助贷合作深化、次级客群运营成效及线下协同的持续落地。