助贷新规落地，行业迎深度洗牌

10月，不仅标志着本年度四季度的开启，更是业内关注已久的“助贷新规”——《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》的实施首月。新规明确划出年化利率不超过24%的“红线”，推动全行业进入产品整改与模式调整的深度洗牌期。

随着各家银行及其他持牌机构陆续公布合作“白名单”，资金与流量资源加速向头部助贷平台集中，未入围的中小机构面临严峻生存挑战。

21世纪经济报道记者调查了解到，为抢占24%以下的优质客群，各大平台纷纷加大投流力度，获客成本持续攀升。与此同时，过去常与借款流程捆绑的“权益类产品”也在严监管下全面“解绑”，行业在合规压力下探索新的盈利模式。

在这场暗流涌动的Q4战役中，交易额下滑、资产质量承压、流量价格高企正在成为助贷机构面临的普遍挑战。

10月1日起，助贷行业迎来明确“利率红线”：年化利率不得超过24%。目前已有大量助贷平台停止投放年化利率超过24%的产品，合规整改效果初步显现。

以“榕树贷款”为例，此前其小程序上展示的产品年化利率区间为7.2%–36%。而在10月9日记者核查其小程序发现，该APP已删除上述利率说明，在其息费介绍中标注了“1万元借1天利息2元起”，折算成年化利率则是7.3%起。

同时在多个主流助贷平台的APP及小程序中看到，包括360、拍拍贷在内的多家头部机构也在首页尾部位置标注年化利率区间为“24%及以下”，最低费率则在7.2%左右，部分机构为首客提供的年化利率低至3.6%。

不过，最低利率并非人人可得。记者亲测多款借款产品后发现，即使是没有征信逾期的借款人，实际获得的年化利率也多在18%左右，与助贷平台服务的客群风险定价相一致，相较于银行、消金机构消费贷款利率偏高。

当更多的助贷平台压降产品利率，也意味着，针对综合年化利率在24%以内优质客群的争夺愈发激烈。

有从业者指出，当前行业整体交易额呈下降态势，部分中小机构甚至出现“交易额砍半”的情况。出现交易收缩原因主要分两类：一是被动收缩，机构因资金或资产供给不足，尤其是过去依赖24%以上高息产品的机构资金成本高企；二是主动收缩，助贷公司为控制长期风险，选择主动降低杠杆。

“我们在节前接到领导通知，全面转型面向24%以内的用户。”一家原本主要服务于24%以上客群的中小助贷平台人士向记者表示，这一转型压力巨大，单个用户的获客成本已飙升至1000元以上。

“目前大家都是走一步看一步。”前述资深助贷从业人士表示。由于新规侧重于持牌金融机构资金端，倒逼助贷行业合规整改，在产品业务细节上仍有待指引，助贷行业对相关执行细则翘首以盼。

有知情人士分析，行业或将出台更明晰的自律性质息费政策。这份政策会补充助贷新规的操作细则，进一步把借款利率的计算、披露等要求明确化，为行业合规发展提供更具体的指引。