2026车抵贷需求激增，助贷新规下开启“合规+创新”新赛道

2025年，消费金融行业发生了明显的转向。过去一年里，助贷业务规模一直在缩减，全国短期消费贷在2025年下半年连续三个月下滑，部分中小助贷机构的业务量直接减半。

就在整个行业都在收缩的时候，车抵贷却突然火了起来，成了行业里的新热点。不管是平安银行、新网银行这样的老牌机构，还是支付宝、易鑫、携程、哈啰普惠这些平台，还有招联、中邮消金等消费金融公司，都纷纷进入车抵贷市场。2025年第四季度，部分机构的车抵贷业务规模增加了近百亿元。

但热度之下，车抵贷的业务模式层层嵌套，风险传导的链条很复杂，不容易看清。现在行业里大多在找年利率24%以内的资产，车抵贷看着像是合适的替代选择，但它的风险到底有没有被充分发现，还是个未知数。

行业转向：助贷缩量，车抵贷接棒成新方向

消费金融行业的调整，比大家预想的要早。随着助贷新规慢慢落地，互联网助贷行业正在发生很大的变化。

从数据来看，助贷行业的核心业务——全国短期消费贷，2025年下半年连续三个月下跌。腰部及以下的助贷机构收缩明显，部分中小机构的业务量缩减了50%以上，还有一些直接被停了资金供给。

这种情况下，找新的业务增长点，成了很多机构的首要任务。小额助贷业务受影响后，不少机构和平台开始转变方向，重点发力车抵贷等新业务。尤其是在权益、商城相关业务受阻后，车抵贷的热度涨得更快了。

业内人士透露，近一两个月很多机构都在缩表，业务规模下滑很明显。这种紧迫感，让整个行业快速转向车抵贷。车抵贷有实物抵押、贷款期限长、额度高的特点，吸引了大量机构入局。

赛道争夺：各类机构扎堆，两种模式主导市场

现在助贷行业里，车抵贷市场已经成了各大机构争夺的重点。参与进来的机构主要分两类：资金机构和助贷平台。平安银行作为老玩家，一直占据重要位置；新网银行、易鑫、携程等后起之秀，发展速度也很快。

除了这些，一些消费金融公司也开始布局车抵贷业务。据了解，2025年下半年，部分消费金融公司的整体信贷规模在收缩，但汽车相关的业务却保持着增长。

消费金融公司的车贷业务能增长，主要有两个原因：一是相关消费信贷业务收紧，风险不断上升；二是部分民营银行受异地展业限制，车主贷相关业务通过联合贷、导流的方式，分给了消费金融公司。

从业务模式来看，车抵贷主要分两种，其中押证不押车是主流模式，只需要抵押车辆登记证，车辆还能正常使用；另一种是押车模式，需要把车辆移交出去，适合征信不好的客户。

典型玩家：携程金融和新网银行的车抵贷布局

在这次车抵贷热潮中，携程金融和新网银行是两个比较有代表性的机构，值得重点关注。

携程金融旗下的“车主贷”，是其大额借贷产品里的重要部分，主要给车主提供车辆抵押贷款服务，用户办完抵押后，还能正常使用车辆。

公开信息显示，携程金融“车主贷”由天津趣拿互金信息技术有限公司及其关联公司开发运营，合作的贷款服务方包括新网银行、华瑞银行、易鑫等机构。

新网银行早在2021年左右就上线了车抵贷产品“车主贷”，2022年实现了快速增长。目前，新网银行的车贷业务，搭建了“线下渠道+线上平台”的多层助贷合作网络，靠着这个网络，快速覆盖了全国市场。

层层嵌套，风险传导难把控

车抵贷快速扩张的背后，隐藏着层层嵌套的风险传导链条。从平台到担保公司，再到资金机构，风险一步步传导，最终谁来承担风险，变得模糊不清。

业内人士透露，现在很多助贷平台的车抵贷业务中，资金方大多只露出自己的品牌，实际底层资产的风险，已经转嫁给了别人。

具体来说，不少资金方其实只是做资金通道，收取固定收益，实际的风险由担保公司承担。一位业内资深人士表示，当客户逾期达到约定天数，会由担保公司代偿当期未还金额，但关键问题是，担保公司可能会把兜底责任层层外包。

这种模式下，资金方以为有担保公司做增信，很安全，可实际承担风险的，可能是更底层的助贷方。担保公司有可能在资金方不知情的情况下，把资产层层转包，而且不要求下游机构有担保牌照，也能让它们兜底或买断车抵贷资产包。

一位资金机构的业务负责人坦言，现在大家都是先完成今年的业务目标，再考虑明年的风险。车抵贷的放款期限很长，而且现在行业里人员变动频繁，能不能坚持到3-5年后资产到期，谁也说不准。

不管是历史情况，还是现在车抵贷市场的现状，都在提醒行业：对合作方的审核不能走形式，过度依赖某些渠道、靠担保公司增信的风险，不能忽视。

面对车抵贷增量市场里的风险，行业专家给出了三点建议：

①首先，车抵贷业务要建立严格的准入标准和持续监控机制，避免过度依赖高风险渠道。持续监测和现场贷后管理不能少，不能一次准入就不管了；

②其次，虽然现在年利率24%和20%以内的消费贷资产比较紧缺，但不能因为业务压力，就降低风控标准，尤其是对抵押物估值和客户资质的审核，不能放松。有些机构为了冲量，超过抵押物价值放款，这种做法能坚持多久，还不好说；

③最后，要实现线上线下协同管控，对代理商和助贷方不能“一包了之”，要建立培训、考核和退出机制。除了传统的质保金、兜底逾期等管控方式，现在重点要管控担保公司的下游转包行为。

2026年，车抵贷市场大概率还会保持大幅增长。据了解，现在大型车抵贷资产方的对接难度越来越大，很多资金方开始接触底层机构的车抵贷业务。

有业内专家预测，按照现在的放款速度，部分车抵贷的坏账可能很快就会出现。过去一年消费金融行业的变化，提醒所有从业机构，面对新的市场热点，一定要保持谨慎乐观。