快手金融加码信贷：小贷公司注册资本翻倍，瞄准24%利率业务

2025年12月下旬，快手金融领域再传重磅消息，旗下广州快手小额贷款有限公司（下称“快手小贷”）注册资本由5亿元增至10亿元，实现翻倍增长。这是快手自2024年3月收购该网络小贷牌照后的首轮增资，同时其控股股东北京云掣科技有限公司此前已完成10亿元增资（注册资本从12.55亿元升至22.55亿元）。一系列资本动作不仅夯实了快手金融的合规经营基础，更凸显其在助贷业务赛道加速布局、冲刺24%主流利率区间的明确战略方向。

作为互联网大厂中金融业务起步较晚的“追赶者”，快手直至2023年才以轻资产的API分润模式切入助贷导流领域，初期业务多依赖与第三方平台合作，甚至曾涉及综合年化利率约36%的高定价产品。但随着监管政策收紧，尤其是2025年10月1日《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》落地，“综合融资成本不超24%”成为行业硬性要求，快手金融迅速调整业务重心，开启从“高息导流”向“合规自营”的转型。

目前，快手金融已构建起“自营+助贷+贷超”的完整业务矩阵。自营端，2025年6月推出的“快手月付”可覆盖快手小店全场景消费，最长提供37天免息期，额度根据用户消费及还款习惯动态调整；8月上线的“省心借”作为现金贷自营品牌，综合年化利率控制在20%左右，显著低于早期第三方合作产品。助贷与贷超端，平台一方面与主流助贷机构、民营银行、消费金融公司合作，筛选承接符合24%风险定价的优质流量；另一方面将资质不符或高风险客群导流至第三方贷超平台，实现客群分层运营。据知情人士透露，当前快手金融信贷业务规模已达几十亿元，成为其流量变现的重要新增量。

此次小贷公司增资，对快手金融的业务扩张具有关键支撑作用。从监管层面看，注册资本提升可满足网络小贷公司开展联合贷、ABS资产证券化业务的资本要求，为自营放款规模扩大提供合规基础；从业务实操层面，充足资本能增强与资方合作的议价能力，降低资金成本，同时提升风险抵御能力，这对快手下沉客群的信贷业务尤为重要。数据显示，快手2025年第二季度平均日活跃用户达4.09亿，用户日均使用时长126.8分钟，同期电商GMV达3589亿元，庞大的流量基数与消费场景为金融业务提供了天然土壤，但下沉客群的资质差异也对风控提出更高要求。

不过，快手金融的转型之路仍面临挑战。一方面，行业竞争加剧，抖音“放心借”、蚂蚁“借呗”等竞品已在低利率、精细化风控领域深耕多年，快手需在获客成本与用户体验上持续突破；另一方面，尽管自营产品利率已降至24%以内，但第三方导流板块仍存在部分高利率产品投诉，黑猫投诉平台上关于“快手借钱”高息、提前结清难的反馈尚未完全消除。博通分析金融行业资深分析师王蓬博指出，快手用户信用画像偏下沉，违约风险相对较高，短期内或需维持适度定价以覆盖风险，“资产质量改善前，平衡合规与盈利将是核心课题”。

值得注意的是，快手金融并未局限于国内市场，目前已开始发力海外信贷业务，重点布局巴西、南美等新兴市场，试图在全球范围内复制“流量+场景”的金融变现模式。国内市场方面，随着助贷新规落地后行业分化加剧，头部平台在融资成本、风控技术上的优势愈发明显。奇富科技、乐信等头部机构三季度融资成本已降至3.6%以下，单个授信客户获客成本低至340元，这对仍在转型期的快手金融构成压力。

业内人士认为，快手金融此次增资是其加速融入大厂助贷版图的重要一步。未来，随着风控模型优化、人行征信对接深化及客群分层能力提升，其信贷业务有望稳步起量，成为快手电商生态的重要支撑。但在监管趋严、行业利润空间收窄的背景下，如何在合规框架内实现“规模扩张”与“风险可控”的平衡，将是快手金融能否实现“后来居上”的关键。