阿里小贷正式注销：中国金融科技野蛮生长时代终结

2025年10月17日，成立于2010年3月的浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司（简称“阿里小贷”）正式完成工商注销，这一事件不仅为其15年历程画上句号，更标志着中国金融科技野蛮生长时代的终结，也折射出小贷行业及阿里系金融业务的重大变革。

一、阿里小贷：曾掀起金融业革命的“网贷鼻祖”

1. 填补市场空白，创新信贷模式：2010 年成立之初，中国小微企业信贷服务存在空白，传统金融机构因信息不对称、风控难、成本高不愿涉足。阿里小贷摒弃传统抵押担保模式，利用阿里巴巴 B2B、淘宝、支付宝等平台的信用与行为数据构建风控模型，将交易数据转化为信用资产，推出 “淘宝贷款”“天猫订单贷” 等产品，专注服务电商平台小微商家与个人创业者，提供 100 万以下 “金额小、期限短、随借随还” 的贷款，契合小微商家资金周转需求。
2. 业务成果显著，奠定行业基础：据新浪财经报道，2010 年 4 月至 2012 年底，阿里金融累计为超 20 万家客户提供融资服务，贷款总额超 500 亿元，人均贷款约 7000 元。其大数据风控尝试，为后续金融科技全面发展奠定基础。

二、从“小贷”到“银行”：行业变革与阿里小贷的退场

1. 阿里小贷的发展瓶颈与转型契机：作为小贷公司，阿里小贷受 “只能用自有资金放贷”“不能跨区域经营” 两大监管限制，发展遭遇天花板。2015 年，中国银监会试点批准设立民营银行，由蚂蚁金服、复星、万向等六家股东发起的网商银行获批成立，逐步承接阿里小贷全部业务。网商银行作为持牌银行，可吸收存款、跨区域经营，解决了阿里小贷资本金和经营区域限制问题，实现从 “小贷公司” 到 “互联网银行” 的蜕变。
2. 阿里小贷的注销进程：网商银行成立后，阿里小贷历史使命完成，近年无实际业务运营。2022 年 11 月，其获监管批复退出小贷试点；2024 年 2 月公告注销，2025 年 10 月 17 日正式完成注销。
3. 小贷行业的整体洗牌：阿里小贷注销是小贷行业大变革的缩影。中国人民银行 2025 年二季度数据显示，截至 2025 年 6 月末，全国小贷公司仅 4974 家，较高峰期减少 3000 多家，数量近乎腰斩；2025 年上半年 283 家小贷公司退出，超 2024 年全年 243 家的退出量，贷款余额降至 7361 亿元，较年初减少 187 亿元。行业洗牌源于两方面：一是监管趋严，监管部门强化存量业务合规审查，提高准入门槛与运营要求，实力不足、合规意识弱的公司被迫退出；二是金融科技巨头通过互联网银行、数字信贷平台等新模式，对传统小贷公司获客与风控能力形成巨大冲击。

三、阿里系金融布局：从“颠覆”到“合规优先”，开启新阶段

1. 马云金融思想与阿里系策略转变：早年马云提出 “银行不改变，我们就改变银行”，展现颠覆传统金融体系的姿态，成立阿里小贷便是践行利用大数据和互联网技术做传统银行 “做不到、不愿做” 业务的思路。如今，受金融监管环境全面收紧及自身发展成熟影响，马云思路转向 “合规优先”。阿里系所有小贷牌照已退出历史舞台，蚂蚁集团将花呗、借呗业务转给重庆蚂蚁消费金融有限公司，整改后二者成为蚂蚁消金专属消费信贷产品，原金融服务全面纳入银行和消费金融公司合规框架。
2. 阿里系金融布局的新动向：阿里小贷注销并未让阿里巴巴集团金融布局停滞。近期，阿里巴巴和蚂蚁集团共同投资约 66 亿元人民币，购置香港铜锣湾港岛一号中心 13 层商业写字楼，设立两家公司的香港总部，创下 2021 年以来香港写字楼市场最大规模买卖纪录，表明其金融科技故事进入新发展阶段。