宜享花贷款是正规合法平台吗?宜享花"黑料"缠身合规存忧

自6月下旬被央广网曝光存在“查询额度变放贷”的套路至今，关于宜享花的用户投诉与争议仍未平息。最近，在小红书、微博、黑猫投诉等平台，涌现出不少与宜享花相关的用户吐槽和投诉。尤其是黑猫投诉平台，近30天投诉量超700条，涉及高额费用、暴力催收、年化利率过高等多个方面。在金融科技行业告别野蛮生长，向合规经营转型的当下，作为宜人智科旗下核心助贷平台的宜享花，仍被合规问题困扰。从宜享花的合规困境切入，同时也能看到曾被称为“中国金融科技第一股”的宜人智科，当前正面临的转型与成长危机。

一、宜享花：合规争议频发，多次触碰红线

1. 用户投诉量大且问题集中：截至 2025 年 10 月 20 日，黑猫投诉平台上 “宜享花” 累计投诉达 27918 条，近 30 天内投诉 737 条，核心问题包括暴力催收、年化利率超法定上限、收取高额担保费、强制扣除会员权益费等。部分用户反映借款时被收取 “担保费 + 担保服务费”，疑似通过 “双融担” 模式规避利率监管，而该模式已被 2025 年 4 月国家金融监管总局通知明令禁止，且通知于 10 月 1 日全面施行，宜享花面临整改压力。
2. “查询额度变放贷” 争议持续：2025 年 6 月末，央广网曝光消费者黄先生查询宜享花额度后，未签协议、未申请借款却收到 9.99 万元 12 期分期贷款（年化利率 23.99%，总利息 13458.41 元）。尽管运营方宜信微佳科技否认，但知乎、贴吧等平台存在大量类似强制放贷投诉，后续仍有用户反馈相同问题，且还款时被引导至担保公司账户，相关操作涉嫌违规。
3. 关联主体曾收监管罚单：宜享花最初运营主体为海南宜信普惠小贷，2025 年 3 月才变更为谊信微佳科技。同年 5 月，海南宜信普惠小贷因违反信用信息管理规定，被央行海南省分行罚款 62.5 万元，时任执行总经理伍某润被罚 10 万元，二者违规是否与宜享花相关仍待进一步披露。

二、宜人智科：转型成效不佳，依赖助贷业务

1. 发展与转型历程：前身为 2012 年成立的宜人贷，2015 年美股上市（“中国金融科技第一股”）；2019 年因 P2P 行业整改转型助贷，推出宜享花并更名 “宜人金科”，后续新增保险经纪（合翔保险经纪）、电商（宜人优选，后改名 “宜优选”）业务；2024 年为凸显科技属性更名 “宜人智科”，布局语音机器人、智能风控，试图向智能科技企业转型。
2. 业绩 “增收不增利”，收入结构失衡：2025 年第二季度，宜人智科营收 16.52 亿元（同比 + 10.4%），净利润 3.5 亿元（同比 - 12.7%），延续 2024 年及 2025 年一季度 “增收不增利” 态势，核心原因是收入高度依赖助贷业务，其他业务持续萎缩：
• 助贷及相关业务成核心支柱：二季度贷款撮合及服务费收入 8.75 亿元（同比 + 25.74%，环比 + 17.81%），占总营收 52.84%；担保收入 3.17 亿元（同比 + 359.78%），因完成近一个完整担保周期，递延收入确认为当期收入。
• 非助贷业务大幅下滑：保险经纪收入 0.5 亿元（同比 - 36.48%，环比 - 18.64%），受 2024 年监管费率下调影响持续萎缩；电商业务收入 0.94 亿元（同比 - 82.06%，环比 - 48.95%），且公司因战略调整逐步退出 “消费与生活方式业务”（主要为电商业务），重新聚焦核心金融服务。
3. 成本刚性挤压利润空间：为扩大助贷规模，二季度销售与营销费用 3.45 亿元（同比 + 21.07%）；助贷业务增长还导致或有负债准备金同比 + 38.27% 至 3.86 亿元；叠加研发费用、行政费用增加，共同导致盈利水平下滑。

在金融科技行业向合规经营转型的背景下，宜人智科一方面面临宜享花合规问题引发的监管压力（用户投诉、官媒曝光），另一方面因过度依赖助贷业务，成本刚性强、盈利提升困难，非助贷业务转型失败，整体陷入 “合规风险高 + 盈利增长难” 的双重困境。