宜享花贷款是正规合法平台吗?宜享花"黑料"缠身合规存忧

自6月下旬被央广网曝光存在“查询额度变放贷”的套路至今，关于宜享花的用户投诉与争议仍未平息。最近，在小红书、微博、黑猫投诉等平台，涌现出不少与宜享花相关的用户吐槽和投诉。尤其是黑猫投诉平台，近30天投诉量超700条，涉及高额费用、暴力催收、年化利率过高等多个方面。在金融科技行业告别野蛮生长，向合规经营转型的当下，作为宜人智科旗下核心助贷平台的宜享花，仍被合规问题困扰。从宜享花的合规困境切入，同时也能看到曾被称为“中国金融科技第一股”的宜人智科，当前正面临的转型与成长危机。

一、宜享花：合规争议频发，多次触碰红线

1. 用户投诉量大且问题集中：截至2025年10月20日，黑猫投诉平台上“宜享花”累计投诉达27918条，近30天内投诉737条，核心问题包括暴力催收、年化利率超法定上限、收取高额担保费、强制扣除会员权益费等。部分用户反映借款时被收取“担保费+担保服务费”，疑似通过“双融担”模式规避利率监管，而该模式已被2025年4月国家金融监管总局通知明令禁止，且通知于10月1日全面施行，宜享花面临整改压力。
2. “查询额度变放贷”争议持续：2025年6月末，央广网曝光消费者黄先生查询宜享花额度后，未签协议、未申请借款却收到9.99万元12期分期贷款（年化利率23.99%，总利息13458.41元）。尽管运营方宜信微佳科技否认，但知乎、贴吧等平台存在大量类似强制放贷投诉，后续仍有用户反馈相同问题，且还款时被引导至担保公司账户，相关操作涉嫌违规。
3. 关联主体曾收监管罚单：宜享花最初运营主体为海南宜信普惠小贷，2025年3月才变更为谊信微佳科技。同年5月，海南宜信普惠小贷因违反信用信息管理规定，被央行海南省分行罚款62.5万元，时任执行总经理伍某润被罚10万元，二者违规是否与宜享花相关仍待进一步披露。

二、宜人智科：转型成效不佳，依赖助贷业务

1. 发展与转型历程：前身为2012年成立的宜人贷，2015年美股上市（“中国金融科技第一股”）；2019年因P2P行业整改转型助贷，推出宜享花并更名“宜人金科”，后续新增保险经纪（合翔保险经纪）、电商（宜人优选，后改名“宜优选”）业务；2024年为凸显科技属性更名“宜人智科”，布局语音机器人、智能风控，试图向智能科技企业转型。
2. 业绩“增收不增利”，收入结构失衡：2025年第二季度，宜人智科营收16.52亿元（同比+10.4%），净利润3.5亿元（同比-12.7%），延续2024年及2025年一季度“增收不增利”态势，核心原因是收入高度依赖助贷业务，其他业务持续萎缩：
• 助贷及相关业务成核心支柱：二季度贷款撮合及服务费收入8.75亿元（同比+25.74%，环比+17.81%），占总营收52.84%；担保收入3.17亿元（同比+359.78%），因完成近一个完整担保周期，递延收入确认为当期收入。
• 非助贷业务大幅下滑：保险经纪收入0.5亿元（同比-36.48%，环比-18.64%），受2024年监管费率下调影响持续萎缩；电商业务收入0.94亿元（同比-82.06%，环比-48.95%），且公司因战略调整逐步退出“消费与生活方式业务”（主要为电商业务），重新聚焦核心金融服务。
3. 成本刚性挤压利润空间：为扩大助贷规模，二季度销售与营销费用3.45亿元（同比+21.07%）；助贷业务增长还导致或有负债准备金同比+38.27%至3.86亿元；叠加研发费用、行政费用增加，共同导致盈利水平下滑。

在金融科技行业向合规经营转型的背景下，宜人智科一方面面临宜享花合规问题引发的监管压力（用户投诉、官媒曝光），另一方面因过度依赖助贷业务，成本刚性强、盈利提升困难，非助贷业务转型失败，整体陷入“合规风险高+盈利增长难”的双重困境。