深度解析2026助贷新政：合规助贷中介的政策红利窗口期已开启

金规〔2025〕9 号（行业俗称助贷新规）落地也快一年了，行业里很多人都认为：银行要自己干贷款，助贷行业快完了。

受政策影响，中尾部助贷平台的业务量缩减至原来的60%-70%，小型平台业务量仅剩原来的50%，国内数百家不合规助贷机构被清退，所以这种唱衰行业的说法，也有一定现实依据。

但今年 5 月发布的《国家金融监督管理总局办公厅关于做好 2026 年小微企业金融服务工作的通知》（金办发〔2026〕44 号），传递了新的政策导向：银行不是要全面线上化，而是要求客户经理回到线下，同时继续用线上系统。这也就意味着，合规助贷中介线下服务价值将重回主流。 

   01  监管明确：银行线上线下必须并重，不能只靠系统做业务

文件明确：银行业金融机构要坚持线上、线下并重，提升小微企业信贷尽职调查、授信评审及风险管理水平，同时加强信贷资金流向监控，确保资金用于企业生产经营。 

也就是说：银行要同时发挥线上系统和线下人工的风控优势，对客户做精细化管理。客户经理负责线下对接客户、采集企业真实经营情况、摸清真实融资需求、维护客户关系；线上系统仅做辅助，完成信息交叉验证、业务流程流转、操作权限监督。

监管不是要求银行全面线上化、取消线下服务，反而重点强调线下客户对接、企业软信息采集两项核心工作。

过去一年银行主推纯线上风控模式，已经暴露出三个无法规避的短板：

（1）系统识别不了企业的实际经营信息：企业真实经营状态、企业主还款意愿、行业经营淡旺季等核心信息，线上系统无法精准判定；

（2）线上客户粘性低：线上获取的客户随机性强、流失速度快，贷款续贷、客户转介绍这类业务，只能靠人工维护，算法无法实现；

（3）线上查不清贷款真实用途：系统可以核对发票、订单、流水数据，但确认不了贷款资金是否真正用于企业经营。

目前监管推动银行与工信、税务、产业园区完成数据互通，银行已经拥有完整的企业数据资源，但缺少线下人员对接核验真实情况，这就是合规助贷中介的核心发展机会。 

   02  行业发生核心变化：线下服务被认可，信息差赚钱行不通

核心结论很明确：合规中介的线下客户对接、贷款材料整理服务，正式得到政策认可，但行业原有经营模式必须全面更新。

此前助贷中介的核心盈利模式是赚信息差的钱：客户不了解银行政策和产品，银行触达不了下沉市场客户，中介靠双方信息不对称收费。

目前这种模式已经行不通了。金规〔2025〕9 号的白名单制度、24% 融资利率红线，叠加 8 月 1 日落地的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，要求贷款业务必须统一公示全部成本，靠信息差牟利的中介已经没有生存空间。

现阶段助贷中介的定位，是银行线下金融服务的延伸主体：银行有牌照、资金、线上系统，但缺乏下沉市场的线下服务人员。监管鼓励银行做线下风控，等同于赋予合规中介合法开展线下金融配套服务的资质。 

行业数据可以佐证：过去两年，部分民营银行 70%-80% 的个人贷款业务依赖线上平台投放，最终出现大规模业务风险，中尾部助贷机构利润同比暴跌超 150%。如今监管要求银行自主把控风控，客户经理下沉一线，但银行人力覆盖不到的下沉市场，就是中介的核心业务场景。

   03  行业已经两极分化：合规中介享受政策红利

当前行业已经形成明确的两极分化格局，两类机构的发展命运完全不同。

能留下、能有政策支持的合规中介，基本都满足这四条：

进了银行官方公布的合作机构白名单，符合《助贷新规》的合作准入要求；

收费公开透明，用综合融资成本明示表，没有隐形费用；

能帮银行做贷款材料标准化整理、企业软信息采集，能辅助线下尽调；

已经在准备年末企业贷款业务，能给客户做资金规划。

会被快速清退的违规中介，基本也有这四条：

不在任何银行白名单里，还在违规接单；

靠会员费、叠加担保费这类隐形收费赚钱，不公示真实成本；

只做线上流量搬运，不线下对接、不整理材料，没有实际服务；

把线下服务理解成打电话推销，不做上门走访、面谈尽调。 

   04  下半年行业核心趋势：从赚差价变成赚服务费

结合政策与市场现状，下半年助贷中介行业有三个确定性发展趋势：

（1）小微企业贷款是下半年核心机会

普惠小微贷款硬性增速指标取消后，银行从盲目放贷转向精准风控放贷，合规中介是银行下沉市场、精准获客成本最低的线下渠道。

（2）行业盈利模式彻底转型

依靠隐形收费、信息差牟利的中介将全部被淘汰，能帮助银行降低风控成本、帮助客户简化贷款流程的服务型中介，将长期稳定发展。

（3）中小银行更依赖合规中介下沉获客

城市商业银行、农村合作银行等本地资源充足、贴息政策多，但线下客户触达能力弱，未来会持续依托合规中介拓展市场。

整体来看，银行安排客户经理回归线下一线，不是为了抢占中介市场，而是银行无法独立完成全部线下风控和客户服务工作。合规、能落地开展线下服务的助贷中介，将迎来全新的行业发展窗口期。

注：文中部分业务逻辑为行业解读推演，非监管文件原文摘抄，政策内容以国家金融监督管理总局公开的正式文件为准。